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Ponente: Alberto Casillas Cuevas, Director del Departamento de Resolución, Dirección General de Estabilidad Financiera y Resolución, Banco de España

Moderador: Alberto Calles, Socio Responsable de Regulación Financiera, PWC

Objetivos: El nuevo requerimiento de MREL (Minimum Requirement For Own Funds and Eligible Liabilities), exigido a las entidades de la Unión Europea, tras la trasposición a la normativa nacional de la Directiva 2014/59/UE, por el que se establece el marco para la restructuración y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión (“BRRD”), implica contar con suficiente capacidad de instrumentos elegibles para la absorción de pérdidas y en su caso, recapitalización de una entidad. Dicho requerimiento, además de suponer un importante avance para quebrar el principio de “too big to fail”, facilita la aplicación de la herramienta de resolución de “bail-in”, una internalización de los costes de la quiebra sin impactar, como ha ocurrido en los años precedentes, en las arcas públicas y por ende en los contribuyentes, con el consiguiente beneficio para la estabilidad financiera, la mayor protección de los depositantes, la ruptura del circulo vicioso entre deuda soberana y bancaria y la mayor seguridad en la preservación de las funciones críticas o esenciales prestadas por las entidades.

Este nuevo requerimiento implica una nueva cultura de gestión en las entidades, que ya no tendrán que planificar, exclusivamente, en términos de “going corcen” sino también de “gone concern”. Gestión que se materializará no solo en la estructura de pasivo de las entidades, sino también en el desarrollo de sistemas de gestión de información en resolución, en la firma de contratos a prueba de resolución que aseguren la continuidad operativa, y en definitiva en la mitigación de los obstáculos a la resolubilidad de las entidades.

Se analizará la definición de MREL y sus componentes, recapitalization amount y loss-absorption amount, para poder ver cómo impactan las distintas herramientas de resolución y el modelo de negocio propio de las entidades en la configuración de dichos componentes. Se comparará MREL con TLAC (Total Loss-Absorbing Capacity), el homólogo que el FSB (Financial Stability Board) pide a los grandes bancos sistémicos, analizando sus diferencias y similitudes. Finalmente, se examinará la última propuesta de la Comisión Europea, que trata de homogeneizar los instrumentos elegibles destinados a la absorción de pérdidas a efectos de solvencia, MREL y TLAC y el denominador de la base de cálculo, con el fin de facilitar una mejor compresión a los participantes del mercado.

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Obra recomendada por Lefevbre - El Derecho para esta materia: Memento Sociedades Mercantiles 2016